Penawaran umum perdana (IPO) unicorn Edtech PhysicsWallah (PW) telah menarik perhatian besar dari investor institusi, menetapkan nada yang kuat menjelang jendela berlangganan publiknya.
Perusahaan mengalokasikan 14,34 crore ekuitas kepada investor jangkar dengan harga Rs 109 per saham, meningkatkan sekitar Rs 1,563 crore, menurut pengungkapan bursa.
Respon investor sangat tinggi terhadap tahap jangkar, dengan total nilai penawaran mendekati Rs 20.000 crore, mewakili sekitar 13 kali lipat cakupan.
Sebagian besar distribusi ini diberikan kepada manajer aset dalam negeri. Sekitar 7,95 crore saham, mewakili 55,48% dari buku jangkar, diambil alih oleh 14 reksa dana melalui total 35 skema. Angsuran ini saja bernilai sekitar Rs 867 crore.
Peserta domestik utama termasuk ICICI Prudential, Kotak Mahindra, Nippon India, Motilal Oswal dan Aditya Birla Sun Life Fund House. Investor internasional seperti SmallCap World Fund, Goldman Sachs India Equity Portfolio dan beberapa dana pasar berkembang dan dana berkapitalisasi kecil yang dikelola Templeton juga terlibat.
Edisi publik dibuka pada hari Selasa, 11 November, dan ditutup pada hari Kamis, 13 November.
Perusahaan berencana untuk mengumpulkan Rs 3.480 crore melalui masalah ini. Ini termasuk suntikan modal baru sebesar Rs 3.100 crore bersama dengan tawaran penjualan Rs 380 crore, di mana salah satu pendiri Alakh Pandey dan Prateek Bub akan menjual sebagian dari kepemilikan mereka.
Kisaran harga ditetapkan pada Rs 103 hingga Rs 109 per saham, dengan penilaian lebih dari Rs 31,500 crore di tingkat atas. Pasca penawaran tersebut, perseroan berniat mencatatkan sahamnya di BSE dan NSE pada 18 November.
Indikator lain mengenai ketertarikan institusional muncul sesaat sebelum peluncuran penawaran tersebut. Perusahaan investasi global Think Investments mengakuisisi saham senilai Rs 136 crore dalam transaksi sekunder minggu lalu. Kesepakatan itu dicapai pada Rs 127 per saham, mewakili sekitar 17% premi dari kisaran harga atas IPO.
Fisika telah banyak berkembang sejak Pandey mulai memposting pelajaran fisika di papan tulis melalui YouTube.
Saat ini, perusahaan ini beroperasi pada skala yang hanya bisa didekati oleh Eruditus di antara perusahaan-perusahaan teknologi pendidikan India, dengan pendapatan lebih dari Rs 3.000 crore yang didukung oleh platform digital yang kuat dan jaringan pusat pembelajaran offline dan hybrid yang berkembang pesat.
Kekuatan utamanya terletak pada melayani siswa yang mempersiapkan ujian masuk kompetitif di bidang teknik, kedokteran, dan rekrutmen pemerintah, khususnya di wilayah Tier II dan Tier III. Perusahaan ini telah memposisikan dirinya pada pedagogi yang terjangkau dan tepat sasaran, yang telah membantunya berkembang tanpa harus mengeluarkan biaya pemasaran yang besar.
Lanskap teknologi pendidikan yang lebih luas dengan cepat mengalami periode penyesuaian menyusul pertumbuhan di era pandemi. Banyak perusahaan pembelajaran online kesulitan menghadapi biaya operasional yang tinggi, penyesuaian penilaian, dan pengawasan investor yang ketat.
Fokus PW pada operasional yang berkelanjutan, ekspansi offline yang disiplin, dan pengeluaran yang terkendali untuk perolehan siswa mungkin membedakannya dari pesaing yang memprioritaskan skala cepat, meskipun PW masih menghadapi persaingan yang ketat di pasar pelatihan dan persiapan ujian yang padat, di mana lembaga-lembaga yang sudah mapan dan platform digital baru bersaing untuk mendapatkan pangsa pasar.
Diedit oleh Megha Reddy
